Minister finansów chce uszczknąć coś z lokat. Oferuje atrakcyjne obligacje

Joanna Pieńczykowska
Marcin Obara/Polskapresse
Ministerstwo Finansów zdaje się mieć apetyt na część środków, które do tej pory Polacy lokowali na lokatach jednodniowych. W lutym zaproponowało wyjątkowo atrakcyjne oprocentowanie obligacji Skarbu Państwa: nawet 6 proc. na obligacjach 10-letnich, czym przelicytowało ofertę niejednego banku. Ofertę wsparło intensywną kampanią reklamową.

Już w styczniu sprzedaż obligacji Skarbu Państwa dla inwestorów detalicznych osiągnęła wartość 220 mln zł, co oznacza, że była aż o 96 proc. wyższa niż w styczniu 2011 r. (110,1 mln zł). Dobrze wypadała też sprzedaż w listopadzie i grudniu ub.r. To zwiększone zainteresowanie drobnych nabywców papierami skarbu eksperci tłumaczą m.in. spadającym oprocentowaniem lokat bankowych, co związane jest z wycofywaniem z oferty tzw. lokat jednodniowych (gwarantowały wyższy zysk, gdyż nie był od nich pobierany podatek od zysków kapitałowych).

Czytaj też: Kończy się czas lokat antybelkowych

Ale resort skarbu ma apetyt na jeszcze więcej. Liczy, że zwykli Polacy bardziej zainteresują się długoterminowym inwestowaniem w obligacje rządowe i przerzucą w te papiery przynajmniej część z ok. 243 mld zł odłożonych na bankowych depozytach. Tym bardziej że w całym 2011 r. depozyty te wzrosły aż o 48,5 mld zł, podczas gdy na zakup papierów skarbowych wydaliśmy zaledwie 2,2 mld zł.

Minister finansów zawstydził banki: zaproponował drobnym inwestorom wyższe niż one zyski

Aby jeszcze bardziej zachęcić do kupowania obligacji, minister finansów od lutego podwyższył ich oprocentowanie i rozpoczął intensywną kampanię reklamową w mediach. Oprocentowanie dwu-, cztero- i dziesięcioletnich papierów wzrosło o 0,25 pkt proc. w stosunku do styczniowej oferty, natomiast za trzylatki w pierwszym okresie odsetkowym można dostać o 0,36 pkt proc. więcej - wynika z wyliczeń firmy Open Finance.

Czytaj też: Eksperci: Banki obawiają się likwidacji lokat "antybelkowych". Wrócą polisy lokacyjne?

W efekcie na obligacjach 10--letnich indeksowanych rocznym wskaźnikiem inflacji w pierwszym okresie odsetkowym można zarobić nawet 6 proc. W pierwszym roku na oprocentowanie składa się bowiem inflacja z grudnia 2011 roku (4,6 proc.) powiększona o 1,4 pkt proc. marży. W kolejnych latach marża wzrośnie do 3 pkt proc., a więc jeśli inflacja w grudniu 2012 r. wyniesie 3 proc., inwestor nadal zarobi aż 6 proc.

Dla tych inwestorów, dla których okres 10-letni jest zbyt długi, ministerstwo proponuje inwestycje na krótsze terminy. Obligacje czteroletnie, również ze zmiennym oprocentowaniem, indeksowanym o wskaźnik inflacji, w pierwszym okresie odsetkowym dadzą zarobić 5,25 proc. W latach następnych do poziomu inflacji resort dorzuca 2,50 proc.

Z kolei obligacje trzyletnie w pierwszym okresie odsetkowym dają 5,1 proc. Oprocentowanie jest zmienne, ale odsetki wypłacane są co sześć miesięcy.

Najmniejszy zysk, ale gwarantowany, dają dwulatki z oprocentowaniem stałym w wysokości 4,75 proc. w skali roku. Oznacza to, że każda z popularnych dwulatek o nominale 100 zł po dwóch latach wykupiona zostanie za 109,73 zł.

Zdaniem ekspertów obligacje, zwłaszcza 10-letnie, stanowią obecnie dość atrakcyjną ofertę na tle bankowych propozycji. - Ministerstwo Finansów przelicytowało niejeden bank. Przeciętnie oprocentowanie depozytów w zależności od terminu zapadalności wynosi od 4,68 do 5,17 proc. - ocenia Michał Sadrak, analityk Open Finance.

Czytaj też: MF: likwidacja lokat "antybelkowych" rocznie przyniesie do budżetu 380 mln zł

Jego zdaniem inwestycje w papiery skarbowe mogą być rozwiązaniem wartym uwagi dla osób, którym przede wszystkim zależy na zachowaniu siły nabywczej oszczędności. Tym bardziej że w 2011 r. sztuka ta rzadko udawała się bankom oferującym tradycyjne depozyty: po uwzględnieniu 19-procentowego podatku i GUS-owskiego wskaźnika wzrostu cen mniej niż co trzecia roczna lokata przyniosła realne zyski.

Ćwiczenia WOT w pasie przygranicznym z Białorusią

Wideo

Komentarze

Komentowanie artykułów jest możliwe wyłącznie dla zalogowanych Użytkowników. Cenimy wolność słowa i nieskrępowane dyskusje, ale serdecznie prosimy o przestrzeganie kultury osobistej, dobrych obyczajów i reguł prawa. Wszelkie wpisy, które nie są zgodne ze standardami, proszę zgłaszać do moderacji. Zaloguj się lub załóż konto

Nie hejtuj, pisz kulturalne i zgodne z prawem komentarze! Jeśli widzisz niestosowny wpis - kliknij „zgłoś nadużycie”.

Podaj powód zgłoszenia

Nikt jeszcze nie skomentował tego artykułu.
Dodaj ogłoszenie